（603345.SH◈★ღ、发布半年报◈★ღ，期内实现营收76.04亿元AG真人下载◈★ღ，同比微增0.8%◈★ღ；但盈利端表现疲软◈★ღ，归母净利润6.76亿元◈★ღ，同比下降15.79%◈★ღ；扣非净利润6.03亿元◈★ღ，同比下滑21.85%◈★ღ；基本每股收益为2.31元◈★ღ，同比减少16%◈★ღ。

　　拆分季度数据看◈★ღ，安井今年开年便遇“寒意”◈★ღ：一季度营收36亿元◈★ღ，同比下降4.13%◈★ღ，环比下降11.11%◈★ღ；归母净利润3.95亿元王者荣耀伽罗吞下白色液体◈★ღ，同比下降10.01%◈★ღ，环比下降9.88%◈★ღ，营收与盈利双双承压◈★ღ。

　　二季度收入情况有所好转◈★ღ，回升至40.05亿元◈★ღ；但盈利能力进一步恶化◈★ღ，归母净利润2.81亿元◈★ღ，同环比降幅均超过20%◈★ღ。

　　从整个中期表现来看◈★ღ，安井上半年营收虽与去年同期基本持平AG真人下载◈★ღ，但相比2022年—2024年中期分别为35.47%◈★ღ、30.7%◈★ღ、9.42%的增速◈★ღ，今年0.8%的微增落差明显◈★ღ；盈利端更是首次出现中期归母净利润下滑◈★ღ。

　　上半年◈★ღ，由于小龙虾AG真人下载◈★ღ、鱼糜等原材料采购价格上涨◈★ღ，安井营业成本同比增长5.29%至60.44亿元◈★ღ；毛利润15.61亿元◈★ღ，同比下滑13.5%◈★ღ，对应毛利率为20.52%王者荣耀伽罗吞下白色液体王者荣耀伽罗吞下白色液体◈★ღ，同比下降3.39个百分点◈★ღ。

　　费用端则相对平稳AG真人下载◈★ღ。上半年◈★ღ，安井销售费用同比下滑4.84%◈★ღ，管理费用同比下滑14.36%◈★ღ，主要由于广告宣传◈★ღ、促销费用减少以及分摊的股份支付费用减少◈★ღ。

　　尽管盈利能力承压◈★ღ，安井仍维持了大手笔分红◈★ღ。公司拟派发中期红利1.425元/股（含税）◈★ღ，共计4.73亿元AG真人下载◈★ღ，占当期归母净利润的70.02%◈★ღ。

　　作为我国速冻食品龙头◈★ღ，安井的业务基本盘由速冻调制食品◈★ღ、速冻菜肴和速冻面米三大品类构成◈★ღ，旗下拥有“安井”“冻品先生”“安井小厨”“洪湖诱惑”及“柳伍”等品牌◈★ღ。

　　但从上半年表现来看◈★ღ，公司业务结构分化◈★ღ，仅预制菜（速冻菜肴制品）实现增长◈★ღ，其余品类销售均显低迷◈★ღ。

　　具体来看◈★ღ，安井第一大业务速冻调制食品营收37.59亿元◈★ღ，同比下滑1.94%◈★ღ。华创证券研报指出◈★ღ，二季度以来餐饮需求压力加大◈★ღ，加上今年天气偏热◈★ღ、猪肉价格低位均不利于调制食品销售◈★ღ，短期基本面压力有所放大◈★ღ；速冻面米制品营收12.41亿元◈★ღ，同比下滑3.89%◈★ღ；农副产品及其他收入1.81亿元◈★ღ，同比下滑4.57%◈★ღ；其他业务更是同比下滑65.6%◈★ღ；仅有速冻菜肴保持增长王者荣耀伽罗吞下白色液体◈★ღ，销售24.16亿元◈★ღ，增幅9.4%◈★ღ，成为唯一支撑营收的“亮点”王者荣耀伽罗吞下白色液体◈★ღ。

　　2022年◈★ღ，公司陆续收购新宏业◈★ღ、新柳伍正式加大预制菜布局◈★ღ，当年菜肴制品便超越米面制品成为第二大业务◈★ღ，收入翻了一倍多至30.24亿元◈★ღ；但2023年◈★ღ、2024年该业务增速已逐渐放缓至29.84%◈★ღ、10.76%◈★ღ，今年中期则进一步下滑至9.4%◈★ღ，增长动力逐步减弱◈★ღ。

　　中国食品产业分析师朱丹蓬曾分析◈★ღ，安井前两年的增长主要依赖预制菜业务◈★ღ，但由于预制菜的国标迟迟未出台◈★ღ，这对企业的发展形成较大制约◈★ღ。“国标还未出的情况下◈★ღ，其可持续增长◈★ღ、整体表现都不会很亮丽”◈★ღ。

　　但从上半年数据来看◈★ღ，安井的海外业务暂未显现起色◈★ღ。上半年◈★ღ，公司在境外市场实现收入0.72亿元◈★ღ，尚不及去年全年（1.68亿元）的一半◈★ღ，占整体营收的比重不足1%◈★ღ。AG旗舰厅官网入口◈★ღ，AG旗舰厅360百科◈★ღ，AG